La morosidad del crédito destinado a personas físicas profundizó su deterioro durante el último año y medio y alcanzó en junio de 2026 el 17,5% del monto total otorgado, según el Monitor mensual de crédito a las familias elaborado por la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral junto con ECO GO.
El dato marca el vigésimo mes consecutivo de aumento de la mora y expone un fuerte cambio respecto del cierre de 2024. En diciembre de ese año, los créditos en situación irregular representaban el 3,6% del total. Un año después, la proporción había trepado al 12,6%, mientras que en junio último llegó al 17,5%.
En apenas 18 meses, la mora se multiplicó 4,9 veces.
“El deterioro es significativo y la mora sigue subiendo”, advierte Martín E. Masci, profesor asociado e investigador de la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral y uno de los autores del informe. La magnitud del fenómeno implica que casi uno de cada seis pesos prestados presenta algún grado de irregularidad.
Más de uno de cada cuatro deudores está en mora
El deterioro no se limita al volumen de dinero comprometido. También aumentó de manera considerable la cantidad de personas con dificultades para cumplir sus obligaciones.
De acuerdo con el relevamiento, en junio el 26,1% de los deudores registraba algún grado de mora, una proporción que aumentó 8,8 puntos porcentuales en comparación con junio de 2025.
En términos del monto involucrado, la irregularidad avanzó 0,3 puntos porcentuales respecto de mayo y 10,5 puntos en la comparación interanual.
La evolución muestra así un deterioro sostenido de la calidad del crédito a las personas, aun en un escenario en el que el financiamiento continúa expandiéndose.
La Rioja encabeza la mora provincial
La situación presenta diferencias importantes según la jurisdicción.
La Rioja registra la mayor mora por monto del país, con el 24,5%, seguida por San Luis, con el 22,6%, y Santa Cruz, con el 22,2%.
En el extremo opuesto aparecen La Pampa, con una mora del 9,1%; la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con el 11,9%; y Entre Ríos, con el 13,4%.
La radiografía provincial también muestra diferencias en el nivel de endeudamiento. Al medir el crédito en relación con el Producto Bruto Geográfico (PBG), Tucumán, Catamarca y Formosa aparecen entre las jurisdicciones con mayor exposición crediticia.
El contraste territorial permite observar que el deterioro no se distribuye de manera uniforme y que existen diferencias relevantes tanto en el nivel de endeudamiento como en la capacidad de pago de los hogares y personas alcanzadas por el sistema crediticio.
El crédito no bancario, el sector con mayor deterioro
Uno de los datos más relevantes del informe aparece al separar el sistema financiero tradicional de los denominados proveedores no financieros de crédito (PNFC).
Estos actores concentran el 14,1% del crédito nacional otorgado a personas, pero registran una mora por monto del 31%.
La diferencia es considerable frente al sistema financiero, donde la mora alcanza el 15,2%.
“El crédito no bancario concentra el deterioro”, sostiene Masci.
La brecha refleja que, aunque los proveedores no financieros representan una porción menor del volumen total de financiamiento, exhiben niveles de incumplimiento significativamente superiores.
El crédito sigue creciendo pese al aumento de la mora
El escenario presenta una particularidad: el incremento de la morosidad convive con una expansión del crédito.
Sobre el universo comparable de entidades analizadas, el crédito real registró un aumento del 0,1% mensual y del 9,1% interanual.
Además, las 24 jurisdicciones del país mostraron crecimiento real frente a junio de 2025, con variaciones que fueron desde el 1,8% hasta el 13,1%.
El volumen total de crédito a personas físicas informado durante junio alcanzó los $97,1 billones. De ese monto, $83,4 billones correspondieron al sistema financiero, mientras que otros $13,7 billones fueron otorgados por proveedores no financieros de crédito.
El dato plantea una doble dinámica: por un lado, el financiamiento continúa ampliándose; por otro, una proporción creciente de quienes accedieron a ese crédito presenta dificultades para afrontar sus compromisos.
Una señal sobre el nivel de endeudamiento
La evolución de la mora constituye así uno de los principales indicadores para observar la situación financiera de las personas.
El salto desde el 3,6% registrado en diciembre de 2024 hasta el 17,5% de junio de 2026 no sólo muestra un incremento puntual, sino una tendencia sostenida durante 20 meses consecutivos.
El informe también advierte que el universo analizado corresponde específicamente a personas físicas con saldo positivo informado en la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA) y no a unidades familiares. Las personas jurídicas quedan fuera del relevamiento.
El Monitor mensual de crédito a las familias es elaborado por la Universidad Austral y ECO GO a partir de la información de la Central de Deudores del BCRA.
El trabajo fue realizado por Marina Dal Poggetto, Sebastián Menescaldi, Sebastián Balsells y Martín E. Masci.
La conclusión central de la medición es contundente: mientras el crédito continúa creciendo, la calidad de esa cartera se deteriora y la mora alcanza niveles que no se registraban al cierre de 2024. Con el 17,5% del crédito en situación irregular y más de una cuarta parte de los deudores afectados, el endeudamiento de las personas se convierte en una de las variables clave para seguir la evolución de la economía argentina durante 2026.
Agencia MTR